在供应链价格上涨背景下，今年集中式光伏新增装机量呈现萎缩趋势，随着年底到来，装机量能否如去年一样，出现一波逆袭，引发市场关注。

中国光伏行业协会副秘书长刘译阳此前表示，1—9月，全国光伏新增装机容量仅约2200万千瓦，不足2020年全年装机规模的一半。这意味着，如果要与2020年装机量持平，需要在不到3个月的时间里，完成比前三季度还要多的装机任务。

新增装机规模之所以不及预期，是由于今年光伏产业供应链居高不下的成本所致。在硅料价格上涨的大背景下，硅料端、硅片端、电池片端、组件端各主要环节产品价格居高不下。

高昂的价格使得9月的新增光伏装机量出现下滑，仅为3.51GW，较8月的4.11GW环比下降14.6%。

那么，四季度，光伏产业链的博弈有望临近尾声吗?装机量有望大幅上升吗?对此问题，市场上出现了不同的声音。

光伏产业链“开工率”博弈近尾声

今年仍会复制“年底抢装”

在近期产业链价格跳涨(显著且真实)、企业下调开工率及全年产销量预期(产业链纵向、横向博弈气氛浓厚且仍存变数)的消息甚嚣尘上的背景下，市场对全年装机预期能否达成的信心再次出现动摇，并一定程度上反映到了近期的股价波动上。

然而，国金证券姚遥团队认为，这个目标有望实现。该团队表示，国内今年的新增装机数据，有很大概率复制去年最后一个月大幅翘尾的情况。

具体来说：

从产业链情况来看，尽管10月的产业链“开工率下调”似乎并未对硅料、玻璃、胶膜等主要原材料价格产生明显压力，但随着近期国家管控煤炭价格，连锁反应有望令光伏主要原材料价格回落(比如工业硅价格已经显著回调)，从而降低产业链压力，使得年底两个月的产、销、装放量可期。

回顾去年的国内光伏装机节奏，2020年Q3月均新增 2.5GW，进入Q4以后，10月/11月上升至单月4GW 左右，并在最后的12月暴增至22GW，从而实现了全年48GW超过所有人预期的新增装机规模。就今年的情况看，该团队认为：国内今年的新增装机数据，有很大概率复制去年最后一个月大幅翘尾的情况。

同时，该团队维持了国内55-60GW、全球160GW+的装机量判断。

硅料产能短期仍然不足

光伏装机面临压力

对第一种观点，市场上也出现了一些反对的声音。

银河证券周然团队从上游原材料的产能出发，得到今年光伏装机量不容乐观的结论。

具体来说：

从硅料产能来看，2021年全行业新增硅料产能主要为通威股份的8万吨、新疆大全的3.5万吨、亚洲硅业的3万吨以及保利协鑫4.4万吨的颗粒硅及1.2万吨的棒状硅。

上述产能集中投产期为21年4季度，完全达产要则等22年上半年。产能不足叠加近期限电限产的影响，预计短期硅料价格仍将呈易涨难跌的趋势，今年光伏装机或将不及预期。

就供应链价格上涨影响光伏行业上下游这一事件，据中国能源报，中国光伏行业协会副秘书长刘译阳强调，当前，供应链价格的波动已经给行业敲响了警钟。如果高价持续，光伏作为便宜的清洁能源的竞争力和优势也将受到影响。

来源丨华尔街见闻

责任编辑： 李颖