11月2日晚，中环股份披露非公开发行股票发行情况，宣告90亿元定增顺利完成。此次发行价格最终确定为45.27元/股，发行数量约为1.99亿股，最终获配发行对象共计23名，锁定期为6个月。

本次定增获得的市场关注度极高，机构认购踊跃

公告显示，期间有上百家投资者表达了认购意向，在10月19日集中接受报价的3小时内，共有39家提交了申购报价文件，覆盖金额超180亿，是拟融资金额的2倍。

定增发行价基本无折扣，超过底价7.71元/股，机构认可度极高

根据定增预案，发行价格不低于定价基准日(2021年10月15日)前 20 个交易日公司股票交易均价的 80%，计算出中环股份此次定增的发行底价为37.56元/股。事实上由于定增火爆，结合公司收到的申购报价的情况，根据价格优先、认购金额优先和时间优先的原则，最终确定本次发行价格为 45.27 元/股，超过底价7.71元，溢价率超20%。其中出价最高的是华夏基金，申报价格为49.04元/股。

险资外资公私募聚集抢筹 众多知名机构成陪跑

从披露的23家发行对象来看，本次参与定增的多属为长线资金，其中不乏明星资本。出资最多的为险资，据统计，3家保险公司的7只产品参与了本次定增，合计认购金额30.15亿元，占募资总额的33.5%。其中中国人寿3只产品累计认购金额为13.7亿元，位居首位;大家资产排名第二，共认购12亿元;新华人寿以45.27元/股的价格申购了5.2亿，最终获得4.45亿元配额。

公募基金中，参与申报的众多，最终仅有2家入围。其中华夏基金获得配额5.2亿元，财通基金获得配额2.7亿元。而易方达基金、南方基金、招商基金、银华基金等知名基金惨遭陪跑。

券商中，国泰君安、中信里昂证券、银河证券、中信证券等券商抢筹成功，分别认购了7.8亿、4亿、3.2亿、2.6亿，合计获配17.68亿元，占募资总额的19.6%。

值得一提的是，中环股份本次定增还吸引了众多知名外资机构，最终，UBS AG(瑞银)获得3.36亿元配额，Goldman Sachs&Co.LLC(高盛)、Barclays Bank PLC(巴克莱银行)分别成功认购2.73亿元、2.67亿元配额。

此外，还有众多产业资本、明星私募出现在最终发行名单中。其中京津冀产业协同基金成功认购5亿元份额;疑似与知名牛散张建平有关的杭州知春投资获配5.5亿元;深圳正圆投资获配4.2亿元;敦和资产获配2.6亿元;更为让人津津乐道的是，与知名影星同名的自然人“黄晓明”现身，获配2.6亿元。

90亿定增加码G12大尺寸光伏硅片 扩产正当其时

在能源结构转型的大背景下，全球光伏装机的需求快速释放，带动上游硅材料的需求高速增长。根据中国光伏行业协会数据，预计到2025年，全球新增光伏装机容量将达到270GW-330GW，下游需求达到2020年的2倍以上，现有单晶硅产能将难以满足光伏产业发展的强劲需求。

而2021年，又使得大尺寸单晶硅片迅速成为主流。今年来，行业的井喷式发展伴随着硅料紧缺，价格持续上涨，加之能耗双控导致的光伏产业链中上游材料减产、停产，又加剧了原材料的上涨。下游电池、组件、终端环节利润被严重侵蚀，导致电池组件厂商开工率不足，行业出现优胜劣汰局面。由于210大尺寸硅片在硅片端可以降低单位长晶成本，在电池、组件、系统环节可以摊薄单瓦非硅成本,保障各环节盈利空间,优势明显，开始获得行业追捧。数据显示，截止到9月末，G12 硅片的市场渗透率已由年初6%提升至 20%，且600W+光伏开放创新生态联盟成员已达 89 家，G12大尺寸硅片需求愈发旺盛，供不应求。

据了解，目前市场上能大批量提供G12硅片的企业并不多，其中，中环股份的市场占有率超过90%，其它厂家加起来不到10%。3季度末，中环股份公告单晶总产能提升至73.5GW(其中G12产能占比约59%)。产能利用率处于较高水平，但仍供不应求，产能不足成为行业发展瓶颈，因此，适时扩充产能正是公司应对强劲的下游需求采取的积极措施。

中环股份本次定增募集到的90亿资金，在扣除发行费用后，将全部用于50GW(G12)太阳能级单晶硅材料智慧工厂项目。该项目实际为中环股份的宁夏六期项目，已于2021年3月下旬开工，在本次募集资金到位前，公司一直以自筹资金在进行建设。中环股份在11月2日的投资者平台上表示，目前宁夏六期项目正在按进度实施，11月份开始第一批设备搬入，预计2021年底开始投产，可新增一部分G12产能。待项目完成全部投产后，将新增50GW的G12产能，光伏单晶硅片总产能将超过135GW，其中G12产能在100GW以上。

2021年以来，得益于中环内蒙第五期G12产能的逐步释放(目前已全部达产)，中环股份连续三个季度一直保持高速增长态势。公司最新公布的三季报显示，2021年前三季度中环股份实现营收290.9亿元，比上年同期增长117.5%;实现归属于上市公司股东的净利润为27.6亿元，比上年同期增长226.3%。相较于2020年全年净利10.89亿元，中环股份前三季已完成去年整年净利的2.5倍。其中第一季度实现净利5.41亿，第二季度实现净利9.39亿元，第三季度实现净利12.8亿元，业绩爆发式增长的过程，正是G12产能放量的过程。相信通过本次募投项目的实施建设，适时提升G12产能规模，将有助于中环股份进一步扩大市场份额，提升盈利能力，巩固公司光伏硅片龙头地位。

责任编辑： 李颖