2021年上半年，隆基股份以高营收和高利润增长率收官。上半年，该公司营收350.98 亿元，同比增长74.26%，实现归母净利49.93 亿元，同比增长21.30%：第二季度的营收额为192.44亿，同比增长66.73%，净利24.91亿，同比增长10.59%。

该公司总裁、创始人李振国近期在一个小范围的活动上，详细解读了有关企业在多晶硅价格走势、硅片业务、组件及新业务的具体发展历程，以及未来的规划。

今年多晶硅短缺继续，高组件价格不是所有人都能接受

就多晶硅业务，李振国认为：从长远讲，隆基认为“过剩论”的指导思想没有错，产业链的环节，只要不是资源型的限制，最后一定会走向过剩。

硅料紧张的局面，过后一定会缓解，隆基对于业务形态发展的理念是：不领先不扩产，不卡脖子不进入。“现在这个节点上，我也不认为硅料是卡脖子的，还是因为产业链错配带来的阶段性过剩。”他表示，隆基还是要把精力放到更核心的问题上，比如努力提高电池转换效率，在硅片端提高制造管控水平，抢占下一个技术制高点，场景上提供多样化的解决方案，给客户带来更大的价值。

对于下半年硅料的价格走势，他现在无法判断。隆基认为，硅料今年是短缺，到4季度才会有少量增产。硅片，电池、组件产能远大于硅料产能。硅料到这个价位，导致组件必须卖到1.8元以上，下游对这个价格接受程度还存疑，中游企业如果宁愿亏钱，低价出售组价，比如1.7元左右，硅料价格可能还会上涨。如果下游1.8元的价格无法形成大的销量，那么需求就会被遏制，硅料价格可能还会继续下行。但现在暂时还无法判断硅料的具体走势，原则还是按照订单来进行生产和采购的，如果订单无法对应，就会暂时调低开工率，不会在几个高位去抢没有订单定位的库存。

(补充说明：多晶硅价格,接下来几个月的下降可能性会更低。因为云南限产的关系，多晶硅产量将会缩减，价格继续上涨的趋势将更为明显。多家媒体的报道显示，近日，云南发改委发布了关于坚决做好能耗双控有关工作的通知，通知提到，加强工业硅行业生产管控，确保工业硅企业9-12月份月均产量不高于8月产量的10%(即削减90%产量)。据了解，多晶硅生产的原料是三氯氢硅和氢气，按照一定的比例计入还原炉内进行热分解和还原反应产生多晶硅棒。其中，三氯氢硅是用氯化氢和工业硅粉在合成炉内反应生成。2020年前三季度看，云南地区工业硅产量占总产量的21%，仅次于新疆，在工业硅生产中有着举足轻重的地位。而8月以来，硅料价格已有上涨，而下游硅片需求旺盛，硅料已供不应求。本次工业硅的大幅减产或将带动多晶硅的价格调整。)

李振国认为，从趋势来讲，硅料价格处于较高水平，硅片的毛利率水平比上半年要差，如果硅料再涨价，硅片盈利会变差。好在现在新招标的(组件产品)价格在提升，组件毛利率有所回升。1.8元以上的组件价格，有客户能接受，但并不是所有客户都能接受，产业链还处于胶着状态，市场还需继续平衡。

硅片继续保持稳固地位

前6月，该公司的硅片出货量为38.36GW(约61.4 亿片)，其中外销18.76GW，同增36.48%。东吴证券认为，估计该公司二季度的硅片出货量约18-18.5GW，外销约8-8.5GW，预计该企业在2021 年的整体出货量将同比增长37.6%+至80GW+。

李振国表示，硅片业务也受到了多晶硅短缺的的影响，二季度的开工率有所降低。不过，因为多晶硅和硅片的涨价存在时间差，因此在二季度时硅片使用的是前期多晶硅产品，价格便宜一些，所以硅片的盈利环节尚可。不过下半年，多晶硅的价格时间差红利基本不在。

尽管硅片在最近一段时间内，面对了新的进入者，不过隆基在工艺技术的精进程度、以及在研的几十个项目，研发基础能力和队伍都很强大，在非硅成本的下降中还存在空间。

就大家关心的硅片尺寸结构看，以片数为例，上半年M10的硅片占比已达23%，M6为43%，158尺寸还有20%的比例。下半年M10的组件出货量会更多一些。对于价格战，李振国说，去年7月其实有这个准备，但最后并没有实际打起来，因为当时多晶硅厂家有事故发生，上游多晶硅价格快速涨价。不过价格战这种事情也是自然竞争而产生的必然状态，无论如何都是企业需要面对的，隆基也会做好准备。

隆基的硅片市场占有率目标在45%到50%，但隆基是不会去抢高价多晶硅的，小厂家的抢料灵活性更高。

组件目标：市占率30%

对于组件业务，李振国表示，今年全年的组件出货目标是40GW。他表示，组件未来市占率就是30%左右，今年组件出货目标40GW，市占率可能是23-25%的水平。再有两年时间，组件会达到30%的目标，组件是隆基积极发展的业务。但硅片业务上，隆基还是希望为行业提供性价比比较好的产品。

目前隆基的组件中，三分之一用于分布式，其他是集中式产品。未来将会四六开，即分布式40%，集中式60%。(这一数据与晶科昨天公布的4:6一致，但是晶科提前形成了40%来自于分布式(2021年全年)的比例)。

李振国说，就分布式业务，隆基有特别的安排，包括BIPV也是分布式的一个场景。未来，隆基会把分布式和集中式更为分开，彼此会针对不同的需求去设计不同的生产方式，也会继续开发其他的应用场景。他也表示，目前海运时间大幅延长了2倍。

他也强调，组件的集中度正在提升，这也是趋势之一。目前客户群发生了很大变化，大型能源公司进入到电站领域，对于供应商的选择门槛逐步在提高，不仅要求基础产品的领先和可靠性，也会要求组件有长时间的质量保障。对企业本身的经营能力非常看重。因此，组件的品牌溢价在增长。

李振国也表示，未来光伏行业在强劲增长，但是不能进行过分的能力膨胀。后期公司还是要建设好自己的组织能力，在好的赛道中进行更好的成长。服务能力是很关键的竞争力。目前隆基的海外出货在60%左右，大部分地区都已市场占有率很高，因此隆基的全球布局已经有好的表现，也要继续加强自身服务能力的建设。

对于技术方向，李振国认为，.整个产业链来看，除了电池片还有两个技术进步的台阶外，其他环节基本不会再有巨大的技术进步了。电池的两个台阶：一是晶硅电池单结的极限转化效率26%，要实现这个效率不难，关键是要看谁能低成本的掌握这个生产技术。如果掌握，就会在未来2-3年或者3-5年站在技术的制高点上。

其次，双结叠片电池，理论的效率是41%，隆基认为做到35%是可以的，但需要十年左右时间。其中，有部分工艺步骤难度还比较大。隆基对各类电池路线都有准备和投入，一旦量产化的节点到来，隆基就会大规模上产能。双结电池究竟用哪两种技术叠加，暂无法定，虽然钙钛矿在吸收光谱方面可调节，缺陷是稳定性无法完全保证。

责任编辑： 李颖