2021-07-13 08:22:07 数字化价值投资

很久没写大篇的文字了，今天有点空，也有点兴致，简单说一说，就不做图了。

我是19年9月左右研究了一下电动汽车领域，发现未来可能高速增长的新能源领域，在19年10月全仓宁德时代。买入时制定了右侧交易策略，就是严格按趋势决定仓位。中途167高点后调整，分别在140跌破短期趋势和120跌破长期趋势减仓，后来从105上涨118突破短期趋势和132突破长期趋势后再两次全仓买回，一直持有到200出头。

如果严格按照操作策略，应该是持有到现在的，那么收益是800%。可是由于人性的原因，我在200多分批出了，平均卖价在230左右。所谓人性原因主要是：1)我比较喜欢车，梦想有一部好车，所以在买入的时候就想如果赚得比较多就换车，超过200了以后我的这种内心的冲动有点无法抑制;2)我是从不到70拿上来的，感觉已经涨得比较多了，虽然我看好3-5年会到500，但中途总应该有一个像样的调整吧。所以想先出来，做一做没怎么涨的证券，等调整了再卖掉证券回来。

结果比较悲催，证券板块一直到现在也没什么起色，期间我止损了两次，自己挖了一个大坑。还好宁德赚得比较多，能够承受住。

宁德操作过程中发了比较多的帖子，大家可以翻看我过往文章。之后折腾过天风证券、中兴通讯、太阳能等个股，但基本以止损收场，还好没有太伤筋动骨。

我目前的持仓：隆基股份60%多一点，兴业证券不到30%，宁德时代+比亚迪10%左右。

说说我持仓的基本逻辑。止损天风证券后我还是想回到新能源板块，但宁德已经涨了不少了，市盈率也有点高，所以很难下决心，除了清仓时留下的1手，只在350左右买入1手，现在只有200股;比亚迪也是在150的时候买入2手，之后就因为进了隆基没有继续加仓了。券商我始终还是留了一些仓位，现在每天交易量这么大，券商业绩都不错，而且调整一年多了，不留点仓位总觉得不太对，但是没敢像以前一样全仓，只是8.5左右买入了不到30%仓位的兴业证券。

重点是隆基股份，是目前仓位最终的个股。我的基本逻辑包括：

1)光伏和新能源车都是未来几年可能持续高增长的领域， 如果说之前动力电池领域持续增长性比光伏更强，但国家对BIPV和BAPV的大力支持已经让两者不相上下了

2)作为动力电池的龙头宁德时代和光伏龙头隆基股份都会受益于所在领域的高速增长红利

3)宁德和隆基的领头人都是我欣赏的一类人：有抱负有情怀，对行业发展趋势判断准确眼光独到，专注技术和产品，运气都不错

4)宁德和隆基都得到了高瓴资本的青睐，高瓴资本161成本买了宁德100亿，目前收益约为250%;50(前复权)成本买了隆基158亿，目前收益约80%。隆基大概股价要达到175高瓴才能获得和目前投资宁德相当的收益率

5)目前宁德时代北向资金持股比例约为6.6%，与前期相比已经有所下降;隆基北向资金持股比例约为10.9%，还在继续增加。目前阶段北向对隆基似乎更感兴趣。但离28%的北向持股上限还有很大距离。

6)宁德时代在其领域的话语权比隆基股份更强，毕竟能和宁德再动力电池领域掰手腕的基本没有(比亚迪没有专注电池，竞争力差不少)，但光伏领域隆基和竞争对手的优势并没有那么明显

7)宁德时代从启动到现在上涨了8被左右，根据2020年报，净利润约为55.83亿元,同比增长22.43%;营业收入约为503.19亿元,同比增长9.9%;基本每股收益盈利约2.49元,同比增长19.13%，目前PE接近200;隆基股份如果按接近20(前复权)算启动区域的话，现在不到5倍，2020年隆基股份实现营业收入545.83亿元，同比增长65.92%，归属母公司净利润85.52亿元，同比增长61.99%，每股收益1.47元，目前PE接近50。更简单直接的对比是，隆基2020年利润是宁德的153%，今天收盘隆基的市值是宁德的37.5%，光从数字对比来看，宁德的泡沫比隆基大得多，如果要两者泡沫程度相当，隆基大致还要涨4倍，或者宁德跌去75%。

8)当然，股市永远不能这么简单对比，前面也提到了宁德行业地位比隆基更高。我只是想告诉大家，在我看好的新能源领域，在两大龙头、两大北向青睐股中我为什么没有回宁德而已换成了隆基。

9)我当初69买宁德的时候，判断宁德2年内上200，3-5年上500，大家都说我疯了，瞎说，实际结果比我乐观的估计还快得多，8个月上200，19个月上了500。我现在的判断是，宁德未来3年市值超过茅台，隆基至少上万亿。你可以认为我又在胡说，但我确实是大致分析了未来动力电池和光伏整体蛋糕快速扩大，龙头受益最多，北向和抱团资金持续炒作等因素所得出的结论。中间会有波折，但这个目标很有希望达到。

顺便提一句，新能源中氢能潜力也很大，但从技术成熟和成本方面考虑，短时间我看不到持续大规模增长的可能;风电受制于场地等因素，要大规模推广也比较难。但目前风电还没有炒作，龙头金风科技调整了很长时间，不排除电动车光伏水电氢能都炒作一遍后炒作风电的可能。

最后补充一点，我隆基的成本不到70，目前收益35%左右。

我之所以很久没有写东西，很大程度上是受不了股吧无脑瞎喷的人。认为我在吹牛的，可以翻看我过往帖子，我在6、70，160多的时候都很推崇过宁德;我从不遮掩我的失败操作;有理有据质疑我，哪里说得不对或者没有考虑到，我很欢迎;直接骂我的，一律拉黑。费老大劲打这么多字，是为了和我不多的粉丝分享，不是为了挨骂的。

相关证券：

宁德时代(300750)

隆基股份(601012)

兴业证券(601377)

金风科技(002202)