2021-05-20 10:38:30 能见Eknower 　 作者： 疏桐  

自2021年开年以来，硅料价格持续猛涨。

短短几个月时间，多晶硅价格已上涨约110元/kg，且仍呈持续上涨趋势。最高价已超200元/kg，这意味着多晶硅价格已经回到10年前的高位。

本周，国内单晶复投料价格区间在174-200元/ kg，成交均价为194元/ kg;单晶致密料价格区间在172-198元/ kg，成交均价为190万元/ kg。

本质上，硅料供不应求仍是价格上涨的核心因素。

客观来看，由于多晶硅生产环节属于高投入、高技术、长周期行业，曾经长期处于亏损边缘，因此多晶硅企业扩产动力有限，也少有外界资本涉入。

而涨价狂欢一直持续，有各产业链环节需求传导不均的因素：硅料产能扩产周期长，下游硅片、电池片环节由于连续多年维持相对较的高盈利水平，企业自身扩产能力充足，也吸引了大量外界资本进入，大规模扩产相对快速很多。这导致了供给短缺短期无法解决。

此外，光伏需求的季节波动性较大，存在一定错配。

几家欢乐几家愁。多晶硅涨价狂欢让很多下游企业苦不堪言，而多晶硅生产商则因此获得超预期的利润。

“目标实现的时候不是应该庆祝的时候，而是应该重新定义目标的时候。” 管理大师彼得·德鲁克说。涨价态势仍在继续，光伏企业何去何从?

部分企业亏损，涨价倒逼创新

这一幕曾经在风电领域上演。

2019年5月国家发展改革委发布《关于完善风电上网电价政策的通知》。通知规定，2018年底前核准的陆上风电项目，2020年底前仍未完成并网的，国家将不再补贴。因此，2020年成为了陆上风电抢装大年，多家风机设备厂商都出现了供应紧缺的现象。

紧缺带来的原材料涨价与今日的光伏如出一辙。如叶片所用原材料环氧树脂价格飙涨至3万元，突破十年来的高点。

风机价格同步上涨。政策出台的2019年年底，风电机组公开投标均价，已从年初的3000元/kw左右，飙升至超过4100元/kw。

风电机组月度公开投标均价(来源：金风科技)

今年，一些深耕风电的开发商开始把发展新能源的重心转入光伏领域。每年新能源新增装机一亿千瓦左右的预期，让整个行业如烈火烹油。

突然而至的需求使光伏产业重现了风电领域的供不应求。光伏原材料多晶硅的疯狂涨价亦传导至下游，也给下游企业带来了巨大挑战。

电池厂商首先成为双面受挤的“夹心饼干”。一方面因原料价格上涨，电池片价格水涨船高;而另一方面，由于海外疫情的影响，组件企业承受能力减弱，一些海外订单出现了延迟或取消，相应的组件需求随之放缓。电池片企业面临有价无市困境，部分电池厂家利润缩水乃至亏损。

电站终端用户成为蝴蝶效应的最终承接者。成本的上升使户用、工商业分布式业主与安装商放缓脚步，甚至被迫停滞。而大型地面电站则在逼近630抢装小高峰前被迫猝然停步。

有下游企业称，目前下游企业几乎没有盈利，因此所有做下游的企业都在减产。“在困难的环境中，我们的策略是，失血的订单坚决不做，宁愿减产停产。老的产能先停掉，扩新产能，降低成本。整体上开源节流，修炼好内功，在困难中保持企业健康生存。”

对于整个光伏行业来说，多晶硅等原材料价格大幅上涨极大地削弱了光伏产业的成本优势，那么光伏的发展，则可能会被风电、生物质能等其它清洁能源抢跑。

尽管如此，经历过数次跌宕起伏的光伏企业依然理性。在期待多晶硅价格回归正常的同时，很多企业开始开展技术和产品创新，进一步储备竞争力。

硅料价格连续上涨已倒逼下游企业进行技术革新。例如，中环股份宣布工业4.0切片工厂已经实现全规格单晶硅片的薄片化生产能力。

我们可以算一笔账，如果硅料价格上涨10元/公斤，对应硅片的成本上涨0.18元/片，需减薄18微米厚度才可保持硅片单价维持不变。如果产业链内全规格单晶硅片全面转换到160微米厚度，预计可节省6.8%的硅料使用量，大大减轻下游产业链的成本压力。

扩产潮来袭，需居安思危

两个月前，全球最大的多晶硅生产企业保利协鑫的董事局主席朱共山曾宣布：“为增强行业内外部信心，稳定产业供应，让光伏行业在平价元年顺利过渡，有效助力国家“碳中和”大目标，近期保利协鑫的硅料价格将不再上涨，并呼吁行业同类企业携手，营造一个健康的行业生态环境。”

朱共山认为过去十余年光伏产业分工协作，互相扶持，才造就了中国光伏持续高速的发展，如果上下游各环节各自为战，对于产业以及中国能源替代和碳中和进程都是极大损害。

目前，保利协鑫在徐州的多晶硅产能置换6万吨，现有产能1万吨，计划于今年6月前增加至2万吨，年底前增加至3万吨。其在四川乐山的产能是10万吨。内蒙规划了30万吨的项目，包括工业硅的配套。

另一多晶硅生产龙头东方希望的对策也是扩产保供。

为了解决阶段性的供需失衡，东方希望计划在宁夏的25万吨硅料项目。这个项目下半年紧急开工建设，计划明年投产。希望通过此举把价格恢复到去年上半年，也就是50-60元/kg的水平。

“这是长期的化工制造企业合理的价格。当然道路是曲折的，我们还要不断提升效率，降低成本。”该公司人士称。

东方希望还规划了100万吨项目。其中新疆已建、在建12万吨，计划通过技改达到20万吨。宁夏项目一期规划25万吨，总规模是40万吨。

其实，这也是东方希望产业转型的方向之一。这家生产电解铝的企业计划今后30年全力投入到碳中和行业，“把在其他行业赚到的利润全部投到这个行业里来。”

积极筹划登陆科创板的新疆大全也没有落后，它希望借助资本手段加大产业投入。

纵观整个多晶硅生产行业，集体扩产已经成为大多数企业共同的选择。这又和一年多以前的风电行业非常相似。

风电机组月度公开投标均价(来源：金风科技)

去年下半年，当风电抢装潮渐渐退去后，风电机组投标均价开始断崖式下降。从年初的超过4100元/kw，跌回3000元/kw左右。近期，风机价格更是跌到低于2000元/kw。整机商正面临着激烈的市场竞争。

风电的昨天，会是光伏的明天吗?这非常值得警醒。

中国光伏行业协会副秘书长刘译阳发出了警示：“历史经验一再证明，产业链企业越是处在优势地位时，越是在供不应求时，越要居安思危，站在全行业健康可持续发展的立场上思考。过高的价格不仅会抑制需求，而且短期内过高的利润率，不仅会影响上下游协同发展，更会吸引其他资本大举进入行业，对当前的行业格局带来挑战，届时又是一片残酷的淘汰过程。”