2021-05-12 08:23:59 老俞策市

进入2021 年以来，光伏供应链主要环节价格持续波动，其中，硅料价格快速上涨已飙涨12周，4月底成交价格甚至一度突破15万元/吨，比去年底上涨超过70%，达到近年来的最高值。

目前大多数国家都制定出了碳中和目标，但是实际上还没有人能真正了解到该如何实现这一目标，显而易见的起点就是大量建设可再生能源项目，需求旺盛是造成硅料供应紧张的首要因素。

硅料位于光伏产业链的上游，资金和技术壁垒高、产能扩产周期长，意味着一旦紧缺需要通过较长时期的等待才会有新产能释放去平衡供求关系。

光伏产业“拥硅为王”的现象再度出现，首创证券表示，2021年，全球光伏新增装机需求将超过170吉瓦，对应硅料需求将达到57.65万吨/年，2021年硅料有效产能约为58.5万吨，预计今年全年硅料价格将维持高位，硅料供应紧缺的局面将延续到2022年上半年，叠加全球碳中和目标的加速推进下，国内5大光伏龙头有望充分受益于行业上行周期。

盘点未来有望翻数倍的5大光伏龙头如下：

隆基股份：公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业，已形成了从单晶硅棒，硅片、单晶电池，组件到下游单晶光伏电站应用的完整产业链。

公司在光伏产业一体化的地位是王者，硅片产品具备寡头特征，组件市占率也即将实现市占率第一，硅片环节充分把握行业定价权，同时一体化程度提高抬升其产业地位。

目前正在补电池这块“短板”，最新消息是基于硅片商业化尺寸TOPCon电池效率首次突破25%，再次刷新世界纪录，待新建电池产能投产后，会彰显一体化优势，让我们拭目以待。

公司具有较强的规模优势、技术优势、成本优势以及品牌优势，隆基势必将成为光伏发展浪潮中的关键力量。

晶澳科技：公司作为一体化组件龙头，在全球组件市场中市占率排名第三，并且目前公司在在建组件、电池产能规模较大，随着在建产能的不断投产，公司组件出货未来几年将保持高速增长。

公司品牌渠道布局完善，供应链管理优秀，保障产品的生产与销售无虞，各环节成本管控较好。

公司21年预计出货在25-30GW，同增57.4%~88.9%，其中海外占比约70%，国内占比约30%。

预计公司21年年底硅片-电池-组件产能将分别达到约32GW，32GW，40GW，均较20年底增长70%。

通威股份：公司以高纯晶硅、太阳能电池等产品的研发、生产、销售为主，形成上、中、下游产业链的贯通。上游硅料、硅棒到中游电池片，产业一体化将减少不必要的成本耗损和资源耗费。

截止2020年末，公司已有硅料产能8万吨/年、电池片产能27.5GW/年、预计2021年硅料产能达到18万吨/年，电池片产能达到55GW。

预计公司2022-2023年硅料产能达到22万吨、22-29万吨，电池片产能达到60-80GW、80-100GW。

中环股份：公司主营业务围绕硅材料展开，专注单晶硅的研发和生产，以单晶硅为起点和基础，定位战略新兴产业，朝着纵深化、延展化方向发展。

公司光伏晶体在 4 月的产出突破 2 万吨，年化产出超过 60GW，较原计划提前两月，公司硅片竞争力持续提升。

其中，G12 的单晶210系列，年化产出达到27GW/年，占比提升至 45%，标志着中环股份这一硅片巨擘的护城河地位得以巩固。

福莱特：公司是目前国内领先的玻璃制造企业，主营业务为光伏玻璃、浮法玻璃、工程玻璃和家居玻璃的研发、生产和销售，其中，光伏玻璃是公司最主要的产品。

硅料价格仍在继续上涨，导致玻璃的让利并未完全传导至组件端，产业链价格博弈持续，叠加玻璃新产能的不断释放，老俞预计Q2 玻璃价格还在探底过程中，有望部分缓解硅料价格上涨给组件企业带来的盈利压力，从而刺激需求逐步恢复。

如果玻璃价格在低位维持一段时间，可能会导致部分筹备中的新进入者扩产项目进度推迟甚至取消，有利于行业格局的稳定和未来两年景气度的健康。

责任编辑： 李颖

标签： 光伏龙头 硅料价格

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