2021-06-01 07:45:18 锂电派

5月31日消息，当日早盘，宁德时代高开高走，一度涨近5%，盘中触及历史高位429.90元/股，总市值突破1万亿元，创业板首家万亿市值公司诞生，创造历史。

数据显示，自宁德时代2018年6月创业板上市以来，不到三年市值就暴增了超十倍。其中，2019年11月至今，更是从约70元/股上涨到了超400元/股，市值一度突破万亿，创造了创业板历史。事实上，放眼整个A股，截止5月30日，市值突破万亿的只有8家公司——贵州茅台、工商银行、建设银行、招商银行、中国平安、五粮液、农业银行、中国人寿。

截至当日午盘，宁德时代股价仍大涨4.45%，报收427.84元/股，总市值达9966亿元。

据悉，宁德时代新能源科技股份有限公司成立于2011年，是国内率先具备国际竞争力的动力电池制造商之一，核心技术包括在动力和储能电池领域，材料、电芯、电池系统、电池回收二次利用等全产业链研发及制造能力。

据媒体报道，前不久，宁德时代董事长曾毓群在公司股东大会上透露，宁德时代将于今年7月左右发布钠离子电池。这被认为是促进股价继续上涨的原因之一。

5月21日宁德时代总市值约为8749亿元，至今已上涨过千亿元。宁德时代之外，上周的交易中，钠离子电池概念股均集体大涨，中盐化工、圣阳股份、欣旺达等均出现涨停。

5月30日晚间，诺力股发布公告称，公司全资子公司中鼎集成与福鼎时代签订了多份合同，合同内容为中鼎集成向宁德时代提供自动化成测试物流系统，合同总金额为2.29亿元。

5月27日晚间，天赐材料发布公告称，子公司宁德凯欣与宁德时代签订了《物料供货框架协议》，约定在协议有效期内，宁德凯欣向宁德时代供应预计六氟磷酸锂使用量为15,000吨的对应数量电解液产品，宁德时代预付产品货款6.75亿元。

同在27日晚，中核钛白发布公告称，公司与宁德时代下属控股子公司时代永福在福建宁德签署了《关于成立合资公司的股东协议》，双方共同出资设立白银中核时代新能源有限公司，以推进光伏、风电、储能等综合智慧新能源项目的投资、建设、运营。中核时代注册资本为人民币10,000万元，双方各认缴出资5,000万元。

当前宁德时代正处于全球扩张的高速阶段，2020年，公司已明确三大战略发展方向及四大创新体系，三大战略发展方向包括：坚持“以可再生能源和储能为核心的固定式化石能源替代、以动力电池为核心的移动式化石能源替代、以电动化+智能化为核心的应用场景”，并以此为基础持续推进构建四大创新体系：一是深入材料微观机理，开发高性能材料的材料体系创新;二是通过CTP、CTC等方式通过系统优化实现系统能耗降低、效率提高、成本降低的系统结构创新;三是致力于打造灵活、高效、低成本、高质量、自升级的极限制造创新;四是打通从原材料、电池制造、运营服务、材料回收全产业链环节的商业模式创新。

未来几年，宁德时代有望在规模、竞争力上与竞品进一步拉开距离，松下LG等日韩品牌赶超的希望将会越发渺茫。

相较于锂离子电池，钠离子电池核心原材料的开采难度更低，具备原材料成本优势。但在业内人士看来，钠离子电池仍处于示范应用阶段，技术前景和产业前景仍具不确定性。其中，相较于锂离子电池，钠离子电池目前能量密度较低，产业化尚在起步，市场接受度需要建立。

对于宁德时代而言，需要锂电池之外的新抓手，来抗衡对手的竞争。值得注意的是，宁德时代自2018年上市以来，三年间从25.14元的发行价、近500亿元市值开始，至今股价上涨超过16倍。然而，与宁德时代三元锂电池近年来相对沉寂的局面不同，主推磷酸铁锂电池的比亚迪在去年发布刀片电池，获得外界更多关注。

目前，宁德时代7个生产基地新增产能规划超500GW，相应的设备投资超千亿元。

可查资料显示，目前全球动力电池龙头竞争格局清晰，国内主要以宁德时代、比亚迪为代表，海外电池厂商主要有松下、LG、三星、Northvolt。

值得一提的是，今年6月10日，宁德时代将有9.524亿首发原股东限售股份解禁。

另据福布斯全球实时富豪榜显示，曾毓群身家大涨16亿美元，约合101亿人民币，并以386亿美元，约合2458亿人民币身家，排在榜单第33位。

从宁德时代公布的2020年财报来看，2020年宁德时代实现营业收入503.19亿元，同比增长9.9%;实现归属于上市公司股东的净利润约55.8亿元，同比增长22.43%。

被宁德时代带飞的锂电概念板块

在宁德时代创新高的同时，锂电概念板块纷纷走强。据Wind数据，截至午间收盘，锂电电解液概念板块涨逾7%，锂电负极、锂电正极概念板块均涨逾6%，动力电池、手机电池概念板块均涨逾5%。

拉长时间周期看，锂电池概念股近期已有不小涨幅。据同花顺数据，截至5月31日午间收盘，本月已有12只锂电池概念股月度涨幅超50%。其中*ST达志、天原股份本月均涨逾80%，西藏矿业本月涨近80%。

在全球碳中和的历史大背景下，新能源汽车取代传统的燃油汽车已经成为必然趋势，对锂电池的需求量会越来越多，且汽车换电模式会进一步加大电动汽车对锂电池的需求。

宁德时代2021年一季度实现国内装车量12.2GWh，国内市占率约52.6%。日前，宁德时代与天赐材料全资子公司凯欣材料签订1.5万吨六氟磷酸锂供货协议。据不完全统计，目前全球六氟磷酸锂总产能约为5.6万吨左右，其中天赐材料、多氟多、天际股份合计拥有超过3万吨产能，产能占比达到55%。宁德时代此次大幅预定六氟磷酸锂，提前锁定原材料供应，对宁德时代在生产及成本控制方面都有极大的好处。

当前时点，锂电池概念股还能追吗?在华宝证券看来，锂矿市场行情持续走强，更应关注开采成本较低、拥有优质锂矿资源的相关上市公司，它们在价格上行趋势中，能凭借较低的成本获得更高的毛利，因此业绩弹性相对较大。有分析人士提醒称，锂电池板块尽管涨幅巨大，但也积累了不少风险，想参与的股民可以适当逢低介入。

远虑与近忧

然而站在了产业链顶端的宁德时代，也并非完全没有“近忧远虑”。

比如，LG化学曾一度超越他们，登顶动力电池市场占有率第一。此外，宁德时代主打的三元锂电池也备受“易燃”争议，有媒体统计，2019年3月到去年12月，国内发生了36起电动车自燃事故，其中33起事故涉及三元锂电池。

更具威胁的是，一些传统车企已在自建电池产业链，工信部曾发布的白名单制度也已取消，没有政策保护的宁德时代，将与LG、松下等外资电池巨头直接碰撞。至于眼下的原材料价格的暴涨，同样对宁德时代产生的一定的影响。

还有一个关键的问题不容忽视，宁德时代的很多合作伙伴集中于正负极材料和电解液等动力电池直接材料，公司与上游矿商的合作不多。仅以锂矿为例，据历史公告，宁德时代曾计划向盛新锂能采购1万吨电池级碳酸锂和3000吨电池级氢氧化锂，相比之下，目前尚未传出公司与雅宝、SQM，或是国内龙头赣锋锂业、天齐锂业达成深度合作的消息。

需要指出的是，自2020年下半年锂电行业触底反弹后，碳酸锂、氢氧化锂等已经实现翻倍上涨，这又是动力电池正极材料和电解液必不可少的原材料。若后期锂矿及化合物价格继续上行，成本也将逐步向位于产业链中下游的动力电池制造环节所转移。所以，在与上述的一系列材料企业达成合作后，宁德时代仍然需要与上游矿商深度绑定，以稳定自身成本端波动。接下来，在稳定原料价格层面，不知宁德时代又会做出怎样应对。

本文来源：快科技、21世纪经报道、21财闻汇、中国证券报等