2021-02-03 13:27:26 能源一号

全球最大的新能源电源设备及电站服务商之一的---阳光电源(300274)，今天(2月2日)晚间披露了一则非公开发行股票预案：该公司宣布，拟募集资金总额不超过41.56亿元，用于年产100GW新能源发电装备制造基地项目、研发创新中心扩建项目、全球营销服务体系建设项目及补充流动资金项目等。

今天，阳光电源收盘价格为98.4元，涨幅1.57%。目前市值1434亿，流通市值1069亿。

从阳光电源的相关信息看，此次在发行募集资金到位前，公司将根据募集资金投入项目的进度来以自筹资金先行投入，并按照相关程序予以置换。

受益于新能源发电市场规模快速提升，近年来该公司的营业规模大幅增长，2017 年、 2018 年、2019 年和 2020 年 1-9 月，阳光电源分别实现营业收入 88.86 亿元、103.69 亿元、 130.03 亿元和 119.09 亿元，2017 年至 2019 年营业收入年均复合增长率为 20.97%。

2020 年上半年，虽受全球卫生事件影响一季度销量下滑，但该公司及时采取有效措施， 积极推动复工复产，2020 年上半年逆变设备全球新增装机量达到 20GW，同比增长 150%，在销售快速增长的背景下，逆变设备产能利用率持续超过 100%，处于超负荷状态。

2020 年下半年，随着疫情好转，公司生产经营全面恢复和全球化部署的加速落 地，产品供不应求，出货量进一步快速提升，预计全年营业收入 190 亿元至 200 亿元，比上年同期增长 46%至 54%。随着新能源发电市场的发展和公司逆变设备的应用范围不断扩大，公司经营规模 快速增长，公司现有产能不足的状态将会进一步加剧。公司实施本次募投项目，将有 效缓解现有产能不足的局面，满足快速增长的市场需求，进一步巩固领先优势。

海外成熟市场更加注重产品品牌、质量、可靠性以及商家长期服务能力，对逆变 器等设备价格敏感度较低。海外销售价格及产品毛利率高于国内同类型产品。因此海 外市场是全球各主流设备厂商争夺的战略重地。公司近年来持续优化销售策略，大力开展海外销售网点建设，加强与地区渠道商 合作，于 2020 年上半年实现海外销售收入 19.88 亿元，同比提升 28.64%。

根据 IHS Markit 数据显示，截至 2020 年 6 月末，公司全球市占率超过 21%，市场份额位列前茅。目前，公司所生产的逆变器等新能源设备已批量销往德国、意大利、澳大利亚、美国、 日本、印度等 120 多个国家和地区，公司在国内外的销售网络布点较国内、国外同业 具有明显优势。 通过本次发行，公司将设立全球营销服务中心总部，升级全球销售服务体系，以 快速响应客户需求、提供产品系统解决方案、为客户及渠道商提供培训、提升售后服 务质量，从而加速渗透海外市场销售渠道，强化品牌认知，实现全球市场份额扩张。

公司持续重视研发创新力度，2015 年至 2019 年研发投入累计近 20 亿元，年均复 合增长 44%，远超国内其他竞争者。截至 2020 年 6 月底，公司研发人员占比超过 35%， 先后承担了 20 余项国家重大科技、重点研发计划项目，主持参与制定了多项国家、行 业标准。截至 2020 年 6 月底，公司累计获得专利权 1,401 项，其中发明专利 557 件， 是行业内为数极少的掌握多项自主核心技术的企业之一。通过本次发行，该公司将进一步加大研发投入力度，打造全球领先的专业化研发测试队伍，完善系统化的研发测试管理体系，提升产品研发效率和产品品质，扩大阳光电源在行业内的技术领先优势。

随着行业市场规模快速增长及公司市场份额持续提升，阳光电源的经营规模不断扩大， 流动资金需求也进一步扩大。近年来，公司通过多种融资渠道筹集资金以满足发展需求，资产负债率不断提高。2017 年末、2018 年末、2019 年末和 2020 年 9 月末，公司资产负债率分别为 56.78%、 57.85%、61.63%和 61.84%。通过本次发行，公司资产负债结构得到优化，抗风险能力增强，市场竞争力进一 步提升，为公司长期可持续发展奠定稳健的基础。

该公司首次公开发行股票募集资金到位时间为 2011 年 10 月，前次非公开发行 A 股股票募集资金到位时间为 2016 年 6 月。时隔4年多以后，阳光电源再次申请募资。符合相关规定条件。