2021-01-28 08:23:38 格隆汇 　 作者： 逃学威龙  

1月27日午后，光伏板块发力上扬，通威股份、智光电气、汉钟精机、嘉泽新能触及涨停，日出东方、远东股份、阳光能源等涨超9%，隆基股份、天合光能、晶盛机电等涨超6%。

消息面上，主要是受2020年光伏新增装机再创近三年新高的消息利好影响。数据显示，20年全国风电新增装机71.67GW，同比增加178%，占新增装机总量约38%。受抢装影响，仅12 月风电新增装机达47.05GW，环比增加643%，

此前，国家能源局公布的前三季度光伏新增装机数据为 18.7GW，这也意味着第四季度光伏抢装了29.5GW。也是自 2017年 53GW 的装机高峰后，光伏新增装机再创近三年新高，华金证券指：随着 2021年全面平价时代的开启，风电、光伏的增长更加具备市场化特性。

自今年一月份以来，光伏概念就持续强势，1月25日光伏板块指数盘中最高上探至6415.85点创出历史新高，月内累计涨幅达9.2%，大幅跑赢同期上证指数(期间累计涨幅4.35%)。与此同时，一月份以来，阳光电源、奥克股份、上能电气、金博股份等共二十余只个股股价创历史新高。

而通威股份，今日盘中更是触及涨停，创下股价的历史新高，报50.4元/股，市值达2269亿。今年以来通威股份累计涨幅超30%，去年年初至今更是涨幅近300%。

同时，数据显示，通威股份在近5日获北向资金累计净买入量的排行榜中位居连续增持榜首，累计买入量高达18.27亿元。

通威股份以农业、新能源为双主业，电池片业务2015年从赛维合肥工厂开始规模化起步，现已形成硅料、高效电池片双龙头。

当前，公司的硅料成本优势突出，公司2020H1 硅料成本3.95万元/吨，领先行业平均水平约15%，新产能成本仅3.65万元/吨，突显成本优势。成本优势源于低电价区的布局，充分利用云南和内蒙电费低的优势，单吨硅料电耗仅 55kWh/kg，低于行业平均10%。产品方面，公司单晶料占比已提升至95%，N型料占比 20%，并计划在 2022 年将 N 型料占比提升至80%，而高端硅料价格优势明显，有望支撑公司硅料单价。在全球需求旺盛的情况下，公司积极扩产，计划 2021H1 启动包头2期和乐山3期扩产，预计2021~2023年底产能达到15.5、20、29 万吨，加速硅料市场集中度提升。

在电池技术进步过程中，公司抓住PERC电池替代机会，2018~2019年产能同比增长约 100%和 60%，电池收入从 2016 年的 38 亿增长到 2019 年的 122 亿，GACR3 为 48%，分享行业变革红利。未来公司继续加强电池规模优势，2023 年产能有望达到 100GW，市占率稳步提升。目前HJT等技术有望成为下一代路线，公司积极布局，在转换效率及中试线规模水平上行业领先，且与龙头设备厂商深度合租，有望抓住电池产业变革的机会。

此外，当前政策利好持续释放，驱动了产业的蓬勃发展。目前已有7个省份及自治区公布“十四五”光伏发展规划，预计2021年光伏新增装机需求将持续旺盛，并带动行业景气度进一步提高。可以预见，随着光伏行业基本面的盈利进一步释放，通威股份作为光伏行业的龙头，更有机会获得资金的持续关注。

总之，当前公司所处板块和公司业务发展前景优势都较为明显，叠加政策利好及北上资金的重点关注，可以预见公司的股价仍有一定的上涨空间。

不过从公司股价来看，当前股价已处于历史高位，有一定溢价，且近期的持续上涨也可能引发短线资金的撤退，股价有一定回调风险，因此投资仍应警惕。不过长期来看，通威股份的潜力仍十分巨大。

日前，上海将制定全市碳排放达峰行动计划，确保在2025年前实现碳排放达峰。此外，1月22日，国家能源集团、中国国新联合发起的国能新能源产业投资基金合伙协议在北京签署，该基金整体规模为100.2亿元，主要投资方向为风电、光伏产业，以及氢能、储能、综合智慧能源等新兴产业的新技术项目。该笔基金投资运作后，预计将撬动约500亿元的资金流向新能源产业，可促使超过600万千瓦的风电、光伏项目落地。