2021-01-07 13:48:48 e公司官微

通过对子公司引进战略投资者，一度深陷债务危机的天齐锂业(002466)暂时缓过劲来，近19亿美金债务展期至11个月之后。

为兑现承诺，天齐锂业控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称天齐集团)及其一致行动人迅速出手，拟合计减持上市公司约4%的股份，用于对后者提供财务资助及其他资金需求。

证券时报·e公司记者了解到，除引进战投外，天齐锂业还将继续论证，并积极推进有助于降低上市公司债务杠杆的各类股权融资工具，以期从根本上优化公司的资产负债结构，使之回到合理水平。

近期，叠加新能源汽车销量和锂价上涨等因素的刺激，天齐锂业股价接近翻倍。对此，天齐锂业认为，目前锂价上涨的节奏和趋势不是单纯的炒作，而是由全球对电动汽车和5G应用的需求推动，锂价上涨将是可持续的逐步上涨，汽车电动化将是大势所趋。

计划减持不超过5908万股

1月6日晚间，天齐锂业发布公告，已收到控股股东成都天齐实业(集团)有限公司(以下简称天齐集团)及其一致行动人张静、李斯龙的《股份减持计划告知函》。

公告披露，天齐锂业上述股东拟通过集中竞价的方式，合计该上市公司减持股份数量不超过2954.2万股(占起总股本比例为2%);此外，还计划通过大宗交易的方式，合计减持天齐锂业股份数量不超过2954.2万股(占该上市公司总股本比例为2%)。

证券时报·e公司记者注意到，截至目前，天齐集团及其一致行动人现合计持有天齐锂业5.2亿股，占该上市公司总股本比例为35.24%;此次合计减持天齐锂业不超过5908.4万股，占该上市公司总股本比例4%。天齐锂业表示，此次股东减持原因系向天齐锂业提供财务资助及其他资金需求，天齐集团及张静拟减持股份为其持有的天齐锂业首发前股份及其孳生的股份，李斯龙拟减股份则为其通过二级市场集中竞价购买的股份及其孳生的股份。

半个月前(2020年12月21日)，天齐锂业就曾发布公告，为进一步支持算是公司稳健发展，满足公司流动性资金需求和增资扩股先决条件，天齐集团拟向上市公司增加提供金额不超过1.17亿美元或等值金额的无担保股东贷款，贷款期限不超过5年(贷款期限内可循环使用)，年利率不高于5%。

需要指出的是，1月6日，天齐锂业还收到天齐集团和张静另一则通知，两位股东将其此前质押给中信银行成都分行的合计1亿股天齐锂业股份解除质押。截至到1月6日，天齐集团持有上市公司天齐锂业4.44亿股，持股比例为30.05%;目前，天齐集团仍累计质押天齐锂业2.72亿股，占其所持股份比例为61.37%，占上市公司总股本比例为18.44%。

天齐锂业明确指出，控股股东天齐集团质押的股份目前不存在平仓风险，也不会导致其控制权发生变更;若出现平仓风险，控股股东将采取积极的措施补充质押。

2020年以来，天齐锂业因并购SQM而陷入债务危机，接近19亿美元的债务于当年11月底到期。

关键时刻，12月8日晚间，天齐锂业发布公告，旗下全资子公司TLEA拟增资扩股引入战略投资者澳大利亚上市公司IGO;IGO全资子公司将以现金方式出资14亿美元认缴TLEA新增注册资本3.04亿美元;增资完成后，天齐锂业仍持有TLEA注册资本的51%。由此，天齐锂业与银团签署《修改及重述的贷款协议》，将并购贷款项合计18.84亿美元债务的偿还期限展期至2021年11月26日。

在此利好消息刺激下，天齐锂业股价近期强势反弹，自2020年11月以来，其股价已从23元/股附近，拉升至45.98元/股两年多来的新高。

各基地生产处于饱和状态

1月5日，天齐锂业召开了2021年第一次临时股东大会，董事长蒋卫平、财务总监邹军、高级副总裁/董秘李波以及投资总监宋愚等高管出现，并与投资者进行了交流。

根据目前的定期报告显示，2019年及2020年前三季度，天齐锂业净利润分别为-59.83亿元和-11.03亿元。对普通投资者而言，急为关心天齐锂业是否会被披星戴帽。在交流会上，有投资者直言，根据现在的股票上市规则，假如 2020年净利润为负数，待当年年报披露后天齐锂业还会ST吗?管理层是否考虑冲回2019年计提的SQM减值准备?

对此，天齐锂业表示，上市公司对SQM的投资作为长期股权投资，并按照权益法进行核算。根据《企业会计准则》的相关规定，对子公司、联营企业与合营企业的长期股权投资，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。根据深交所于2020年12月31日公告的《深圳证券交易所股票上市规则(2020 年修订)》相关规定，当上市公司出现最近三个会计年度扣非后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示公司持续经营能力存在不确定性，深交所将对其股票交易实施其他风险警示。

另据规定，判断上市公司是否触及该条规定的其他风险警示情形时，以2020年为最近一个会计年度，以2018年至2020年为最近三个会计年度。天齐锂业2018年度扣非前后净利润孰低者为正，不属于该条规定的可能被深交所实施其他风险警示的情形。

天齐锂业指出，上市公司在最困难的时候，都没有一家工厂停产一天，均正常生产。目前，天齐锂业各生产基地正常有序生产运营，生产处于饱和状态。在流动性方面，天齐集团已明确承诺对上市公司给予流动资金的支持。因此随着市场行情好转、锂价回升、大股东承诺支持上市公司，天齐锂业预期上市公司的生产经营情况将保持持续稳定。

针对子公司引进战投事项，在这笔交易完成后，TLEA此次增资所获资金拟主要用于偿付其就内部重组所欠天齐锂业全资子公司款项;上市公司则将以此用于偿还银团并购贷款本金12亿美元及相关利息，届时天齐锂业资产负债率将从81%左右下降至约63%。

从协议签署到交割，天齐锂业需要完成先决条件，包括内部流程需要完成TLEA内部股权架构重组、召开股东大会审批并获得批准，外部程序需要经过相关税务机构对交易的税务审核，以及澳大利亚外国投资审查委员会(FIRB)对公司内部重组交易的审批等。天齐锂业预计总体耗时大约4-6个月。

电动车或提前拉近差距

据百川资讯数据显示，1月4日电池级碳酸锂价格继续上涨，涨幅近3%;自去年10月以来，累计涨幅达到36%;目前碳酸锂企业库存较低，订单饱满。

作为行业龙头，天齐锂业又是如何看待近期锂价的上涨?

对此，天齐锂业在交流中指出，与2020年上半年相比，尤其是2020年第四季度以来，锂行业发生了较大的变化。天齐锂业认为，目前锂价上涨的节奏和趋势不是单纯的炒作，也不单是靠政策扶持推动起来的，而是由全球对电动汽车和5G应用的需求推动的，是确确实实的市场行为，是电动汽车商业化、技术革新、适用性、充电便利性以及对社会需求的满足达到一定高度之后的结果。

基于上述判断，天齐锂业认为，这种价格上涨将是可持续的逐步上涨，与2015年的快速上涨有所不同。随着世界各国的电动汽车规划、碳中和政策的发布和推进，电动化将是大势所趋。

事实上，天齐锂业也关注到特斯拉Model Y近期新发布的价格和市场反应，以前天齐认为电动汽车的性能、价格、安全性等要素要与燃油车相当还需要比较长的时间，但是目前来看，如果特斯拉和国内车企发展起来，可能会让这个时间点提前。

在行业快速发展的背景下，天齐锂业认为自身最大的核心竞争力，在于对矿石提锂方面已有多年积累，并已布局了全球最优质的锂资源。目前，天齐锂业控股全球最好的硬岩型锂矿(格林布什锂辉石矿的拥有者泰利森)，参股拥有全球最优质盐湖(Atacama盐湖开采权的生产商SQM)。在后续发展中，资源优势可能会比其他优势更容易凸显出来，这也奠定了天齐锂业的成本优势。

证券时报·e公司记者了解到，目前，泰利森拥有120万吨/年化学级锂精矿、15万吨/年技术级锂精矿的产能，合计锂精矿年产能约135万吨/年。泰利森二期扩产计划已于2019年第三季度竣工投产，新增 60万吨年产能。目前，泰利森按照天齐和雅保两位股东的需求规划生产，一期产能基本可以满足天齐和雅保目前已投产的锂化合物产能的需求;二期的产能释放取决于两位股东后续新建锂盐产能的投放

情况，包括天齐奎纳纳一期氢氧化锂工厂的投产情况。

实际上，根据股东协议约定，泰利森的化学级锂精矿不对天齐和雅保以外的客户销售，天齐和雅保可以委托加工。目前，天齐锂业碳酸锂产能为3.45万吨/年、氢氧化锂产能为0.5万吨/年。此外，天齐锂业还有4.8万吨/年氢氧化锂、2万吨/年电池级碳酸锂的在建项目。其中，奎纳纳一期2.4万吨氢氧化锂项目计划于2022年第四季度达到设计产能。