2021-01-07 11:28:39 科创板日报 　 作者： 何律衡  

加速推广锂电的同时，韩国车企的氢能计划也正在激进推进当中，目标已投向中国。

据韩国科技媒体Korea Bizwire当地时间周二(5日)最新报道，有业内人士当天在电话采访中表示，韩国最大汽车制造商现代汽车公司将在中国广州建立其第一家海外氢燃料电池系统工厂，以寻求进入当地的氢能市场。

据其所说，现代汽车目前正在与一家中国公司谈判，双方拟成立一家合资公司以共同建设该厂，官方消息预计将于本月正式宣布。现代汽车暂未向媒体证实该计划。

但有韩国政府消息人士称，在贸易、工业和能源部审查了氢燃料电池系统出口的影响后，韩国商务部已批准这一计划，认为建设一座氢燃料电池系统工厂，将为提高韩国汽车零部件出口中国这一全球最大汽车市场，铺平道路。

现代汽车作为韩国最大汽车制造商，也是该国汽车行业电气化的领导者，在氢燃料电池上也已布局良久。早在2018年，公司即宣布，将在2030年前投资7.6万亿韩元(合69亿美元)用于氢动力汽车的生产设施和相关研发活动，并计划在2030年生产50万辆氢动力汽车。

去年9月，现代汽车表示已向欧洲出口了四套氢燃料电池系统，当时即表示，计划扩大氢燃料电池系统在全球市场的销售，其中包括美国和中国。就在近日，公司再次宣布推出名为HTWO的燃料电池系统品牌，提出到2030年在全球市场上销售70万个氢燃料电池的目标。

“以奖代补”落地 降本推动产业发展迈出实质性一步

在中国，氢燃料电池已屡次获得投资者瞩目。

国联证券吴程浩11月23日报告指出，氢能核心优势在于清洁高效、可储可运、应用场景丰富、解决弃风光等，当前我国面临环境及能源安全双重考验，碳中和目标的提出更是要求我国加快向清洁能源转型，因此，氢能的发展将成为我国能源转型的关键补充。

去年9月，酝酿多时的“以奖代补”方案正式落地受到热议。国金证券2020年12月23日电话会议纪要分析认为，燃料电池产业的商业逻辑是量和价的正反馈：

政策推动燃料电池的装机量上涨，进而推动成本下降，下降到一定程度，在重卡领域燃料电池的全寿命成本就具备竞争力，价格会引发重卡市场的启动。

在此基础上，政策落地作为整个产业发展的第一步，重要性不言而喻。政策落地将带来几百亿的补贴，假设一台车需要补贴50万元，500亿元的补贴规模可以推动10万台车的规模，而有10万台车的生产规模，成本就会降下来。

国联证券吴程浩11月23日报告同样认为，政策扶持下产业进入规模化-降本-开拓市场的良性内循环。据其预计，到2050年国内氢气需求量接近6000万吨，年经济产值超过10万亿元，全国加氢站达到10000座以上，燃料电池汽车年产量达到520万辆。

与锂电发展差异化 未来产业规模同等级甚至更大

需要指出的是，虽然氢燃料电池与锂电池同样为电动车动力电池，但两者在发展路径上却已显出不同。

首先在商业化上，氢燃料电池更加适用于重卡等商用车。与锂电池相比，氢燃料电池能量密度高，同时具有续航里程长、负载能力强等优势，因此更适合长距离、重载荷运输领域的重型卡车。

其次从成本上看，锂电池没有燃料的概念，商业电的价格固定，而氢燃料电池的燃料氢气价格15-45元/kg，范围很大可以做到很低。

如果到10万台，100kw的燃料电池发动机成本会从五六十万元降到十几万元。如果算上补贴，超过百万的燃料电池车补贴后可以到30万元，与燃油车差不多。

据国金证券张帅11月23日报告预测，到2024、2025年，整个燃料电池系统价格到十几万元，一台车50万元，如果氢气低于30元/kg就可以实现氢能重卡比柴油重卡更经济(柴油车购置成本约40万，柴油5.5元/L，全寿命周期的使用成本300万)。

拉长看五年，燃料电池有望做到十万台装车，产业规模最终与锂电同等量级甚至更大，龙头企业市值过千亿。