2020-12-22 09:43:20 雪球

现在新能源产业链走的，越来越像白酒股，被资金疯狂抱团。新能源汽车整车龙头比亚迪，锂电池龙头宁德时代，光伏龙头隆基股份。今天宁德时代暴涨12%，总市值来到7571亿;比亚迪涨停，总市值5282亿;隆基股份涨停，总市值3222亿。按照白酒股炒作的先例，总龙头贵州茅台先打开空间，然后是二三线的白酒股补涨，像最近的老白干酒、金种子酒等。新能源汽车前几个月炒的很猛，但锂电池相对涨的没那么多，现在宁德时代疯涨打开空间之后，二三线的锂电池概念股，应当会有补涨的机会。

锂电池看格局边际变化，材料看供需及价格趋势。

电池：龙头集中趋势不改，“一超多强”难以撼动，龙头凭借规模生产、技术研发等优势绑定车企，多维领先，持续享受溢价。中外二线玩家不断进入领先车企供应链，抢占中后段份额。

正极：铁锂回潮与高镍趋势共舞，乘用车铁锂渗透率回升，铁锂正极价格企稳，头部企业有望迎来盈利改善，实现快速增长。高镍趋势确定，全球渗透率持续向上，供应格局相对较好。

负极：本土企业配套海外电池龙头，一体化经营与原料端价格企稳盈利改善逐步兑现。

电解液：六氟磷酸锂价格持续上涨，21年供应端缺口刚性，价格向上趋势或持续。电解液价格跟随回升，企业盈利情况有望改善，龙头企业放大规模优势，受益于景气周期。隔膜：湿法隔膜是市场主流产品，龙头企业规模和成本优势显著，供应海外龙头，加快出口替代。

上游锂盐：碳酸锂价格企稳回暖，氢氧化锂持续品质溢价。

产业链公司一览：

锂电池：宁德时代、亿纬锂能、国轩高科、鹏辉能源、孚能科技、欣旺达;正极：当升科技、德方纳米、容百科技、湘潭电化、科恒股份、杉杉股份;负极：璞泰来、中科电气、中国宝安;电解液：新宙邦、天赐材料、多氟多、石大胜华;碳纳米管：天奈科技;隔膜：恩捷股份、星源材质、中材科技、沧州明珠;结构件：科达利;铜箔：嘉元科技、诺德股份;锂电池设备：先导智能、赢合科技、杭可科技、星云股份、华自科技、科恒股份;上游锂盐：盛新锂能、天齐锂业、赣锋锂业、西藏矿业。