2020-12-07 14:25:59 格隆汇

关于缺少芯片而被“卡脖子”的消息，开始蔓延到中国汽车制造行业了。

从上周末开始受到持续关注的南北大众停产事件，据传就是受芯片断供所致。尽管目前国内整车厂中，部分已经能够达到极高的自主率，但放眼整个汽车芯片市场，几乎全部份额仍有境外企业主导。

众所周知，在特朗普政府通过“制裁”手段打压中国科技公司的背景下，此前华为已经被迫分拆其荣耀手机品牌。

新能源汽车行业是中国企业参与全球竞争的下一赛道，目前在全球属于相对具有竞争力的位置。

因此汽车芯片断供一事，再次成为舆论对于中国高科技产业安全讨论的焦点。

芯片涨价，供应紧张，致车企停产12月4日，上汽大众和一汽大众(统称南北大众)被爆停产，主要原因是“芯片供应不足”。

其中特别是高端半导体芯片的短缺，导致中高端以上的车型生产受限。由于12月份南北大众的产量达到20万良，此次风波预计对汽车行业12月份的产量将影响甚广。

对于何时能够恢复生产，大众方面表示尚不可知。

相关负责人强调称，只要是配备了ESP(车身稳定)和ECU(电子控制单元)的车型，都将受到影响。

而大众等中高端车企的产品中，绝大多数车型都会配置这两种功能。

对于车企上游芯片供应短缺，目前市场上的解释是，一方面由于中国市场在后疫情时代需求增长迅速，车企加紧供应;另一方面是海外疫情冲击持续，影响了芯片的供给。

最近我们能掌握到的一些资料显示，上游芯片的供应已经不是涨价这么简单了，而是处于缺货的恐慌状态。

资料显示，目前汽车ESP和ECU的主要供货商是博世和大陆，但由于芯片供应短缺，两家厂商均面临停工的风险。

有媒体称，目前大陆集团的ESP库存量仅为1万套左右，无法满足市场不断增长的需求。大约有15%的中国车企将会受到影响。

在博世和大陆的上游，主流的MCU(微控制单元)厂商在涨价，交货期已经延长至4个月以上。其中包括一些台湾地区厂家，以及汽车芯片龙头如恩智浦等等。

产业调查报告显示，2019年全球汽车芯片类别分部中，MCU占比达到30%。

恩智浦发布公告称，公司面临产品严重紧缺和原材料成本增加的双重影响，决定全线上调产品价格。

有消息称，恩智浦在未来一年内的涨价幅度可能高于5%，部分产品甚至需要与客户签署NCNR(不许取消、不许退货)协议。

2019年，恩智浦在全球汽车芯片市场份额为37%，其次是英飞凌(14%)、瑞萨电子(11%)和意法半导体(10%)。

危机中寻找“国产替代”的机遇2019年全球汽车芯片市场规模达465亿美元，同比增长11%。

不过的受全球新冠疫情的影响，在汽车销量快速下滑的冲击下，2020年全球芯片市场规模将有小幅下滑，预计规模为460亿美元。

在疫情反弹导致上游缺货的情况下，国产替代势必成为国内汽车厂商需要考虑的“B方案”。

从这一点上看，国产汽车芯片替代，有望成为资本市场下一波炒作题材。

国内自主汽车芯片厂商包括杰发科技、瑞芯微、全志科技。

业务比较相关的企业还包括扬杰科技、华微电子、苏州固执锝、台基股份、凯虹科技、华联电子、乐山无线电、华汕电子、勤益电子、希尔电子、卫光科技、辽晶电子、明昕微电子、燕东微电子、银河世纪微电子、深爱半导体、爱尔半导体、亚光电子、华润微电子、中环半导体、东晨电子等。

不过就最近两个交易日的股价表现上看，上述企业中的上市公司股价涨跌不一。

整车、零部件供应商比亚迪采用自研自产或自研+代工生产的模式，目前也有望在汽车芯片领域分一杯羹。比亚迪已明确表示，目前公司自主IGBT取得了显著的进展，将会寻求汽车芯片业务的分拆上市。

华为也已经入局汽车产业链，希望通过自身通信技术、芯片研发、软件系统开发等方面的优势，成为智能网联电动汽车增量部件提供商。目前华为麒麟芯片已在比亚迪车型上展开智能座舱方面的技术研发。

值得注意的是，此番供应短缺是疫情所致。

美国候任总统拜登对于新冠疫情的态度与特朗普政府截然不同，在疫情过后如能积极应对疫情冲击，将有望加快境外企业复工复产的进度。

无论是对于企业抓住窗口期抢占市场份额，还是对于资本市场借题炒作，实际上窗口期都不会太长。

因此中长期内，具有较强竞争力的龙头企业，其动向和业绩、市场表现值得关注。