2020-11-20 09:52:02 财联社 　 作者： 黄路  

11月19日晚，金博股份(688598.SH)发布公告称，公司拟向不特定对象发行可转债，募资总额不超6.1亿元，主要用于热场复合材料产能建设项目及补充流动现金。

公司相关负责人对财联社记者表示，随着光伏行业技术进步，新增产能和原有设备的热场升级和替换并存，市场对于碳基复合材料的需求不断扩大。公司本次新增产能600吨先进碳基复合材料的生产线，能够发挥规模效应并降低成本，同时因下游需求旺盛，要在未来几年把这个市场抢下来。

公告显示，金博股份拟在益阳市国家高新区东部产业园投资7.01亿元，新建一条年产600吨先进碳基复合材料的生产线。建设周期为24个月，时间为2020年11月至2022年10月。

作为国内领先的先进碳基复合材料商，公司主要产品应用于单晶拉制炉、多晶铸锭炉热场系统，属壁垒高的光伏辅材，供应商数量少。其主要客户包括隆基股份(601012.SH)、中环股份(002129.SZ)、晶科能源(NYSE：JKS)、晶澳科技(002459.SZ)等行业内龙头。

记者注意到，作为光伏产业链利润最丰厚的环节，硅片市场已形成隆基股份、中环股份双寡头格局，两家公司不断地推出扩产计划，以捍卫市场份额，明年产能扩张速度超市场预期。

水涨船高。随着光伏及半导体行业的发展，金博股份热场系统系列产品需求提升，公司产能扩张亦呈现“加速度”。从时间轴看，截至2019年底公司碳基复合材料产能约220吨;公司上市募资9.44亿元，用于新增年产能550吨碳/碳复合材料已在建设中。

日前公司接受机构调研时透露，公司订单非常饱满，今年，公司加快了老产能扩建和募投项目建设进度，截至今年9月30日产能已经超过300吨。预计一期2021年上半年达产(200吨)，二期2021年8月底达产(350吨)。

依此推算，2021年募投项目全部达产后公司共有750-800吨的年产能。本次拟再度加码600吨生产线，总产能将超过1350吨。这意味到了2022年底，公司整体产能在现有产能基础上将增加三倍。

公司内部人士认为，随着下游大尺寸硅片的发展，推动热场朝着更大尺寸演进，去年热场主流28英寸，今年为30英寸、32英寸，明年主要为32英寸、36英寸。大尺寸硅片的发展，使得碳基复合材料热场部件性价比优势更加明显，碳基复合材料对石墨的替代呈现加速趋势。

作为硅片市场的龙头企业，中环股份认为，大尺寸硅片将是大势所趋。另有业内人士分析称，过去大直径热场主要被国外西格里等几家公司所垄断，随着国产化进程的推进，国内涌现了包括金博股份、西安超码、中天光箭等企业正在全面抢占国内市场。

不难看出，金博股份看似激进的扩产速度背后，是押注光伏市场的长期需求增长，通过规模效应逐年降低成本及抢占更大市场份额。

据统计，2018年单晶硅片市场份额超过40%，随着异质结电池、N型PERT电池的应用推广，N型单晶硅片的市场份额，也将逐年提高，预计2025年单晶硅硅片的市场份额将达73%。

另据国家发展改革委能源研究所发布的《中国2050年光伏发展展望(2019)》，到2025年，预计我国光伏总装机规模达到7.3亿千瓦时，占全国总装机的24%，全年发电量为8,770亿千瓦时，占当年全社会用电量的9%。