2020-10-14 09:40:10 光伏盒子

节后归来，光伏板块上市公司已全线翻红，且大批封板。除了隆基股份破3000亿引人注目，另一个受到多方关注持续上涨的光伏板块就是光伏玻璃。

7月份，光伏玻璃的价格只有24元/㎡左右，而今已有40元/㎡，短短3个月，价格上涨超过50%!

不仅如此，随着行业发展、未来组件产能扩产，不少机构预测光伏玻璃价格存在进一步上涨可能。

光伏玻璃为组件辅材

光伏玻璃是组件的重要辅材之一，与普通玻璃相比，光伏玻璃对品质要求要高很多光伏玻璃分两种：前板玻璃需要镀膜和压花实现高透光率，需要钢化提高正面耐冲击强度。背板玻璃需要印刷网格实现增加正面功率，背板玻璃需要打孔将导线穿出和接线盒连接。一般不镀膜压花。

并不是所有的玻璃都可以用于光伏产业。而组件材料之中运费和包装最高的就是玻璃，供应链最难的也是玻璃，它具有资源稀缺性，光伏玻璃需要极高的透光率，原材料需要高纯的白色石英砂。

双寡头的竞争格局

目前光伏玻璃的主要供应商有信义光能(30%)，福莱特玻璃(25%)，还有中建材，南玻等。在光伏玻璃需求前景向好以及当前高盈利水平的刺激下，头部企业纷纷扩产，其中信义光能和福莱特扩产力度较大，未来双寡头的竞争格局仍将延续。

资源稀缺、扩产受限

1.玻璃整体缺口较大，跟不上组件扩产速度

行业发展势头正盛，各头部组件企业纷纷扩产。玻璃整体缺口较大，扩产速度跟不上组件扩产速度。整体缺口是43%，其中最缺的是2.0的薄玻璃，缺口高达81%。

按照信义，福莱特，南玻，彩虹，亚玛顿的公告显示，扩产的玻璃基本是2.0板块，预计2022年底，产能勉强到250gw供应量(30%双玻70%单玻)。

2.国家政策批文限制

是整个辅材之中，扩产最慢最难的环节，现在有国家政策批文限制：2019年1月3日，工信部发布了《水泥玻璃行业产能置换实施办法操作问答》中，将光伏玻璃列入产能置换范围，即只有在淘汰旧产能的情况下，才能上新产能。

成本下降，毛利润增加

供不应求的市场让光伏玻璃成为稀缺品，而同时纯碱等原材料在疫情期间价格较低;市场需求高，成本下降，价格上涨，光伏玻璃的毛利润在2020年三季度一度超过50%。

这也不难解释福莱特玻璃连续三日涨停后，今日盘中再度逼近涨停再创历史新高价39.6元，目前涨幅收窄至4%以内。

有望持续上涨

需求促进价格增长

2020第四季度国内竞价项目抢装而玻璃几乎无新增产能释放，光伏玻璃价格存在进一步上涨可能。

双面双玻组件应用

6月以后，双面组件的出货量大幅增加，已经超过30%的比例，在9月以后更是在35%左右。

光伏玻璃受益于双面组件的趋势，2019年双面组件渗透率约14%，随着双面组件高发电效率、低衰减率等优势逐渐被市场接受，未来双面组件渗透率有望进一步快速提升。

光伏行业未来发展环境好

促进可再生能源发展是应对气候问题的解决方案之一，在联合国成立75周年系列高级别会议上，中方宣布将提高国家自主贡献力度，力争于2030年前达到二氧化碳排放峰值，努力争取于2060年前实现碳中和。

不仅是中国，欧盟、美国、印度等国陆续出台法案应对气候问题，提出的规划目标赋予了光伏中长期的成长性。

随着各国对气候问题重视度提高以及光伏发电经济性的不断提升，光伏行业未来发展前景越趋明朗，光伏玻璃作为组件辅材将迎来持续的增长空间。