2020-05-20 08:19:08 上证报

先是因国内疫情导致无法开工，紧接着又因海外疫情蔓延引发需求重创，双重承压的光伏业近期终于有了喘息之机。

最新统计显示，4月份的光伏组件出口达到5.46GW，同比下降4.35%，环比下降27.1%，这一降幅远好于市场预期。另一方面，国内市场在6月抢装“窗口期”临近的情况下也在悄然复苏。

海外市场正在恢复 国内需求显著回升

“4月组件出口降幅好于预期，这反映出海外旺盛的需求，市场正在恢复。同时，我们觉得5月以后出口情况会更好。海外需求有望恢复至较好的水平。”东方日升全球市场总监庄英宏表示。

锦浪科技董事长王一鸣告诉上证报记者，海外光伏市场自去年下半年以来一直在逐季快速增长，整个海外市场订单也存在几个月的惯性延续，因此4月出口降幅小于预期在情理中。“预测后几个月情况，本身海外市场恢复带来的需求增长会逐步体现，国内的分布式需求也将持续，加上一些工商业项目的逐步落地和部分地面项目并网截止日期临近，都带动了国内市场的回暖。”

同时，组件端降价叠加低利率甚至负利率环境也将进一步刺激海外需求。他预计，今年海外装机仍有望超80GW，全球在125GW以上。

“国内市场二季度需求也将显著回升。”安信电新研究员邓永康表示，根据政策要求，2019年顺延的8到10GW竞价项目需在6月30日前并网，二季度国内需求将迎来抢装。三季度开始，2020年竞价项目、平价项目将集中开工建设，预计需求会逐季增长，全年需求有望突破45GW。

邓永康告诉上证报记者，近期国内组件厂开工率明显回升，龙头企业基本满产满销。

申万宏源电新研究员韩启明表示，受竞价项目抢“630”、2.5GW的特高压项目抢“930”、户用项目加速执行等影响，国内二季度装机有望超过10个GW，全年需求可达40GW。目前，国内电池片行业维持70%左右的开工率，随着组件价格稳住，龙头公司签单速度提升，一线厂商签单率已达50%到60%，远高于小厂商。

“从中期看，随着海外市场陆续恢复，全球光伏装机需求确定性也在提升。”韩启明认为，随着组件价格见底，意向订单签订会逐步落地。尽管仍有疫情扩散带来的不确定性，依然认为今年海外光伏需求有望达70GW。谨慎来看，全球光伏装机也可达110GW。

市场是否真正转暖仍需观察

中泰电新一位研究员认为，光伏产业链价格5月已见底，当前龙头公司无论是价格周期、需求、估值均处于底部拐点。

不过，也有业内人士对本轮市场转暖态度谨慎。

“出口好于预期和最近的市场回暖，有囤货的因素。”SOLARZOOM新能源智库首席分析师马弋崴在接受上证报记者采访时表示，不少企业相信海外疫情结束后需求会恢复，因此趁现在组件价格相对低的时候囤货，但这并不反映真实需求，也无法于现时准确评判，毕竟疫情对行业需求的影响是多方位的。

他认为，国内市场是否真正回暖还要等6月抢装“窗口期”来临后再看。在此之前既无法证实，也无法证伪。一旦届时国内需求衰退，而海外需求起不来，则产业链价格仍可能崩盘。

在他看来，海外一些新订单传导至组件出口数据上有两到三个月的时滞，而这些新订单和二季度国内原有水平相比能否达到一个比较理想的状态仍需观察。