2020-04-17 09:09:54 上海证券报

一边是光伏企业为避免未来竞争落后而频频扩产，仿佛是不断增加作业量的老师;另一边是市场越来越难堪重负，就像疲于应对越来越多作业(产能)的学生。

雪上加霜的是，这个学生最近还因为一场疫情而身体抱恙——有研究指出，今年光伏全行业或遭遇40年来首次全球新增装机下滑。

未来会否一地鸡毛?先来看看今年国内光伏业的扩产潮：

4月14日，上饶经济开发区发消息称与晶科能源签订10GW高效光伏组件等项目合作协议，总投资高达145亿元。

4月10日晚，晶澳科技公告拟定增募资不超过52亿元，其中37亿元用于年产5GW高效电池和10GW高效组件及配套项目。

此前的3月27日晚，协鑫集成公告与合肥市肥东县政府签署60GW组件及配套项目产业基地项目投资合作协议，总投资高达180亿元。

3月26日，海宁举行晶科能源新增7.5GW电池、7GW组件项目签约仪式，总投资105亿元。

再往前，3月23日，隆基股份公告拟投建嘉兴5GW单晶组件等项目，总投资70.11亿元。而这已是隆基股份今年以来第三次宣布扩产。

另一家龙头通威股份于2月12日和3月19日分别公告了年产30GW高效太阳能电池及配套项目与年产4万吨高纯晶硅项目，投资额分别达200亿元和40亿元。

据记者不完全统计，从年初到现在，大约有30家光伏企业宣布或启动了总投资额超过1300亿元的扩产计划，涉及产能规模已超过280GW。

对于这轮扩产潮，有人一语道破：这不是扩产新闻，这是融资新闻。

事实也的确如此：过去数年，伴随隆基和通威的不断融资扩产，两家龙头企业的市值也扶摇直上。江湖上流传一句话：“谁融资多，谁扩产大，谁的股票就最牛。”

但今年，当更多龙头企业开始如梦初醒加入融资扩产大军之际，市场需求却遭遇当头一棒：随着海外疫情快速蔓延，国内组件厂商已开始陆续收到海外客户要求订单延缓发货的通知。行业普遍认为，今年全球光伏市场总需求将下降20%。

考虑到主要龙头企业的出口占比均高达七成至八成以上，一旦海外市场缩水，这部分出口势必仍要回到国内来血拼市场。

中国光伏行业协会此前发布数据显示，今年1月至2月，电池片和组件出口增速环比均出现较大幅度回落。协会预计，随着海外疫情加剧，其影响在后续出口中将体现得更为明显。

尽管历史不会简单重复，但上一轮全球金融危机引发光伏大洗牌的惨烈情景仍历历在目：彼时在国内排名前五的龙头——尚德、赛维、英利等也曾财大气粗、志得意满，也曾挥金如土、大举扩产，但最终或破产重整，或一蹶不振。

当然，现在的新龙头们可以举出“光伏即将迎来平价上网”“扩产的是先进产能”“不扩产成本高，产品没有竞争力”等种种理由来支撑扩产决定，每家企业内心也都坚信自己会是最后从红海中胜出的幸运儿，但当每家都这样想时，他们就情不自禁掉入那个著名的“囚徒困境”——疯狂扩产所积累的巨量产能一旦无法消化，价格战成唯一结局。悲观者甚至感叹，若干年后出现全行业亏损也未始不可能。

市场价格已分明在给出信号：SolarZoom数据显示，本周国内单晶用料跌破70元/公斤，多晶用料甚至没有指导价可出，因需求几乎停滞。硅片、电池、组件价格也同样持续下跌。

或许，行业此时更需要冷静而非冒进，各位急于布置更多作业的老师不妨也让学生喘口气。