2020-02-28 10:11:08 新产业智库 　 作者： GGII  

高工产研锂电研究所(GGII)调研显示，2019年中国电解液出货量18.3万吨，同比增长30.7%。出货量增长原因：

1)2019年国内动力电池出货量71GWh，同比增长达9.4%，带动动力型电解液出货量增长;

2)日、韩动力电池企业2019年受终端车企拉动，出货量增量明显，以新宙邦、国泰华荣、天赐等为代表的企业对日韩电池出口量增加;

3)储能市场增速明显，带动储能电解液出货量增幅较大;

4)锂电轻型车、电动工具等小动力市场进入快速发展期，对锂电池需求快速上升。

2013-2019年全球及中国电解液出货量分析与预测(单位：万吨)

数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2020年2月

从市场规模来看，2019年国内电解液市场规模为77.1亿元，同比增长21.2%，电解液市场毛利进一步降低。市场出现增量不增值的主要原因为电解液价格持续下降造成，其中动力电解液价格的下降对整个电解液行业均价影响最大。

2014-2019年不同类型电解液均价走势(单位：万元/吨)

电解液价格下降主要有以下原因：

1、六氟磷酸锂的价格在2019年开年以来整体价格呈下降走势，六氟磷酸锂的价格与电解液成本正相关，电解质锂盐价格下降是导致电解液价格下降的主要原因。六氟磷酸锂价格下行原因有：

1)六氟磷酸锂市场产能供大于求，新能源市场萎靡导致市场终端带动力不足，进而导致市场需求量不足;

2)电解液企业自建六氟磷酸锂供应链，一定程度上降低对外部六氟磷酸锂产品的采购，市场原有库存量得不到较快地消化;

3)四川黄磷矿事件对六氟磷酸锂原材料端的影响有限，加之新产能投产，市场整体价格上涨动力不足;

4)为获得更多订单，部分企业进行降价销售，加剧市场竞争度。

2015-2019中国六氟磷酸锂均价(单位：万元/吨)

数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2020年2月

2、新补贴政策的实施导致导致下半年新能源汽车市场增长不及预期，导致动力电池企业开工率较低，需求量不足，进而倒逼电解液企业降价销售。大厂电解液采购采用集中招标的方式，各家企业价格竞争较激烈，降价销售的情况较多。

从竞争格局角度分析，2019年中国电解液TOP6企业市场份额达到77.3%，同比提升4个百分点。市场集中度相比2018年提升的主要原因包括：

1)以新宙邦、国泰、天赐等为主的电解液企业受LG、松下、村田等海外电池企业带动，增量明显;

2)国内动力电池、数码锂电池环节集中度提升，其供应链主要来自于各环节排名靠前企业，因此电池端带动电解液端的集中度提升;

3)2019年锂电轻型车、电动工具、TWS数码等领域增长较快，一定程度上促进电解液企业集中度的提升(主流电解液企业均有合作)。

数据来源：高工产研锂电研究所(GGII)，2020年2月

GGII认为，受新能源补贴政策调整以及未来补贴取消影响，动力电池市场将进入开放的市场化阶段，对应锂电池产业链企业市场格局将迎来较大变化，进而影响电解液的格局。

未来三年，电解液市场变化将主要表现在以下几方面：

1)动力电解液市场份额将重新提升，储能电解液的出货量将继续增长;

2)市场集中度继续提升，主流电解液企业绑定大客户进行销售，市场竞争度提升;

3)电解液价格将继续下降，但降幅有限，主要是锂盐、溶剂等原材料价格会保持波动。市场增量不增值的情况会进一步加剧，企业毛利率进一步下降，电解液产品有望步入传统化学品领域，以“走量”的形式居多;

4)新产品开发加快，4.48V等高压钴酸锂电极液、新型正负极添加剂、新型电解质等开发与应用等将会进一步增多;

5)龙头企业会加大海外客户的开发及国外布局;

6)规模企业将加大在电解液环节的纵向延伸，如布局溶剂、添加剂、新型锂盐等。

为让行业同仁、投资者、证券公司以及想了解中国电解液行业的人，更精准、快速地了解电解液行业，高工产研锂电研究所(GGII)通过对国内主要电解液企业、电池企业、上游供应商的系统调研，形成《2020年中国锂电池电解液调研报告(第九版)》，本报告对2019年中国电解液行业的发展特点、市场规模、产品结构、企业情况等进行了较为详细的研究和分析，并对未来市场做出客观预测。