2020-02-20 09:24:18 界面新闻 　 作者： 周小飏  

特斯拉这一“鲶鱼”的一举一动，都容易引发中国钴锂板块的异动。

2月18日晚，路透社报道称，特斯拉正与宁德时代(300750.SZ)进一步讨论使用“无钴”动力电池。这引发今日中国钴锂企业在股市上的冰火两重天。

截至2月19日收盘，钴业巨头寒锐钴业(300618.SZ)、华友钴业(603799.SH)跌停，洛阳钼业(603993.SH)大跌9.9%，宁德时代亦以每股153.2元收跌2.18%。

磷酸铁锂电池板块湘潭电化(002125.SZ)、德方纳米(300769.SZ)、合纵科技(300477.SZ)则喜获涨停。

特斯拉与宁德时代尚未公布合作的电池类型。

目前，市场对于“无钴”电池的定义并不明确，有人认为是市场上早有的磷酸铁锂电池，也有人认为新型无钴电池。

宁德时代给予界面新闻记者的回复中，也未透露供应给特斯拉的电池类型，只称“宁德时代有能力根据客户需求提供合适的和有竞争力的解决方案”。

一位匿名业内人士则对界面新闻记者表示，根据宁德时代的技术路线，极有可能是磷酸铁锂电池。

真锂研究总裁墨柯也持相同观点，特斯拉所指的“无钴”电池，应是磷酸铁锂电池。

这也是今日磷酸铁锂电池板块大涨的原因。

宁德时代针对新能源乘用车制造的锂电池产品，主要为NCM(镍钴锰)三元电池电芯、模组、动力电池总成以及电池管理系统(BMS);针对新能源商用车制造的电池产品，主要为磷酸铁锂电芯、模组、动力电池总成以及BMS。

上述匿名人士称，特斯拉现在要解决电池体积问题，其电动汽车底盘面积有限。宁德时代采用无模组动力(CTP)技术的方形磷酸铁锂电池，可解决其电池体积问题。

据墨柯介绍，这种CTP电池技术并非针对电芯能量密度的提升，是一种通过去除电芯模组额外重量、管路数量、冷却液泄露风险，而展开的相对轻量化和高密度化的包装方面技术。

去年9月，宁德时代与北汽新能源联合称，CTP电池下线，将率先用于北汽新能源的EU系列电动汽车。

墨柯认为，除了考虑电池体积外，特斯拉还有节省成本、完成对赌协议的现实考量。

根据特斯拉跟上海市政府签署的对赌协议，其上海超级工厂从2023年底起，每年须纳税22.3亿元，如果不能达成这一条件，则须归还相应土地。

据路透社报道，特斯拉与宁德时代已进行了一年多的谈判，采用磷酸铁锂电池能够比三元电池便宜，能够节省“两位数百分比”的成本。

特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)也曾表示，其动力电池将越来越少考虑使用钴。钴的成本较高，目前价格为3.35万美元/吨。

墨柯认为，目前特斯拉Model 3的降价空间有限。

“为了完成对赌协议，特斯拉需要开发一款15-20万元的低价位产品。用磷酸铁锂电池能明显降低成本。”墨柯说。

据真锂研究统计，当期磷酸铁锂电池成本约为0.65元/Wh，比三元电池成本低三成左右。

据墨柯表示，特斯拉现有的Model系列车型，则不太可能改用宁德时代的磷酸铁锂电池。

墨柯称，目前量产的美国制造特斯拉Model SX3系列车型，以及国产特斯拉Model3，均采用圆柱形松下18650型和21700型NCA(镍钴铝)电芯及动力电池总成。

特斯拉上海超级工厂的电池供应商，还包括了LG化学南京工厂。根据双方协议，LG化学南京工厂也将为特斯拉提供圆柱形21700型NCA电芯。

宁德时代的产品线，则以方形或软包NCM(镍钴锰)电芯为主，磷酸铁锂电芯为辅。

墨柯认为，特斯拉国产Model 3若要改换宁德时代的电芯，需彻底更改原有的动力电池总成以及全部模组、循环系统以及BMS控制策略，甚至包括整车层面的电驱动技术状态。

“很难想象在一款车型上适配两种完全不同的电池系统。”墨柯说，因此，极有可能的情况是，特斯拉要新推出一款低价位车型。

2014年-2019年，中国政府补贴鼓励提升能量密度，使三元电池获得了绝对的市场份额。

根据真锂研究统计，2019年，NCM三元电池装机量约占中国汽车市场锂电总装机量的七成。

2019年8月，NCM三元电池装机量占比高达80.12%;磷酸铁锂电池装机占比为19.18%。

但这之后，NCM三元电池装机量占比逐月下跌，磷酸铁锂电池装机量逐月上升，双方此消彼长。

2019年12月，NCM三元电池装机量为4.7GWh，占比50.44%，其中88.21%用于电动乘用车市场;磷酸铁锂电池装机4.4GWh，占比达47.12%，其中71.06%用于电动客车市场。

2020年，中国新能源市场补贴规则发生变化，不再要求整车厂适配的动力电池总成达到一定的能量密度，磷酸铁锂电池的市场份额或继续回升。

但墨柯认为，电动乘用车未来的电池方向，仍是三元电池。

“因为电动汽车今后要向智能化、网联化等方向发展。电池的任务除了保证足够的续航里程外，还需给车辆的软件系统提供足够的电力支持，电池能量密度还需要继续不断提高。”墨柯说。

墨柯认为，尽管磷酸铁锂电池能通过CTP技术以及其他一些办法提升能量密度，但进步空间较三元电池小。

墨柯同时表示，因成本相对较低，磷酸铁锂电池在低端电动车市场仍有机会。